2025年全年查办违法违规案件701起,内幕交易、操纵市场案件合计超400起,占比近六成。4月17日晚间,证监会发布2025年执法情况综述,并点名一批典型案件,包括东方通再融资造假案、“东旭系”造假案等。
根据披露,2025年全年,证监会共查办违法违规案件701起,内幕交易案件数量最多,达218起,占比超过三成。其次是信息披露违法案件200起,此外还包括操纵市场案件85起,私募基金违法案件26起,从业人员违法违规案件51起。
内幕交易、操纵市场等证券违法行为,仍处于案件高发状态。据证监会披露,过去一年,这两类案件的数量均同比增加,其中,内幕交易案件数量同比增长22.47%,操纵市场案件数量同比增长19.72%。
而公司机构违法类案件数量明显下降,去年信息披露违法案件、中介机构违法案件,数量分别同比下降19.68%和18.95%。
证监会表示,从案发趋势看,公司机构违法类与交易违法类案件呈“一降一升”态势。随着上市公司财务造假综合惩防体系逐步落地,市场生态明显好转。同时,伴随交易活跃,交易违法类案件数量有所增长。
从惩处力度看,证监会2025年全年作出处罚决定661份,罚没金额154.74亿元,均现同比增长。
同时,对于财务造假、操纵市场、内幕交易等违规行为,证监会继续出重拳打击。
首先,财务造假案件查处方面,证监会去年共查办财务造假案件97起,处罚65家上市公司、392名责任人,合计罚款30亿元。
典型案例包括:东方通再融资造假被罚款2.73亿元;高鸿股份开展无商业实质的“空转”“走单”造假行为,被罚款1.69亿元;已退市公司元成股份,存在财务造假等违法行为,罚款7900余万元。
对于“关键少数”,证监会去年查处“关键少数”滥用优势地位、“掏空”占用上市公司超亿元案件32起,包括对东旭光电、东旭蓝天的实控人、控股股东等罚款17亿元,19人市场禁入;对广道数字实控人、控股股东等罚款3020万元,对实控人、财务负责人终身市场禁入。
第三方配合也被一体打击。例如,配合紫晶存储造假的上市公司证通电子、朗源股份,合计罚款1970万,并对责任人市场禁入。
其次,操纵市场类案件方面,2025年,证监会查办操纵市场获利超亿元案件19起,并组织开展打击并购重组领域内幕交易专项执法行动,查办案件68起。
对于“股市黑嘴”“小作文”,证监会披露,去年全年共查处相关案件19起。
典型案件包括:对“网络大V”金某某“抢帽子”操纵32只股票的违法行为,罚没8300余万元并市场禁入;及时处置某“财经大V”利用AI编造资本市场虚假信息、自媒体账号炒作上市公司和金融机构不实信息等违法行为。
在机构违法违规行为查处方面,证监会2025年对66家各类中介机构作出行政处罚,共计罚没6.02亿元。
典型案例包括:会计所和券商方面,对配合造假的审计机构永拓所永久禁业,签字会计师终身市场禁入,并合计罚没7500余万元;对保荐机构一创投行、独立财务顾问东海证券、律所竞天公诚等机构未勤勉尽责行为依法给予严惩。
私募基金领域,2025年证监会对瑞丰达、优策投资等私募机构挪用基金财产、报送虚假信息等违法行为,给予顶格处罚,分别注销、撤销管理人登记,合计罚没超7600万元,并对实控人终身市场禁入。
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周楠
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